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 #. 매년 / 매분기 / 매월 최대 실적 경신, 공장 거의 풀가동 상태로 주문량 소화하기 위해

   설비까지 증설 함(삼성전기 등으로 부터 4/1일 15억, 5/17일 17억 등) 

#. 삼성전기가 기판을 집중 육성 내년 세계1위로  매출 1조원대 진입한다는 방침에 따른

   최대 수혜주 ( 최근 삼성전기등 주문 폭주로 설비 확충함)

#. 올해부터 투자단계에서 벗어나 본격적인 생산체제에 돌입하고,
   수주량 증가 및 고수익 구조로 완전 전환 됨.

#. 품질 / 공정관리가 까다로운 일본 업체로 부터 신규 및 추가 수주량 급증세
   (기존 거래처들로부터는 추가로 04년 1월부터 월 3억 수주, 4월부터 월 4억 추가 수주)

#. 03년 EPS 300원, 04년 예상 EPS 550원대 이상 (보수적으로 적용, 예상 700원대 능가 예상)
   현주가 1,110원, Per 1.8배로 매우 저평가 상태.

 ★★★★★★★  테 코 스【 053950 】 ★★★★★★★

♣♣. 실적 및 기업 분석

-. 연간 매출 : 01년 93억, 02년 120억, 03년 199억, 04년 예상 350억 이상

-. 분기별 실적 : 매분기 실적 경신

① 1분기 : 매출  39억, 경상익  1.5억, 순익  1.4억
② 2분기 : 매출  42억, 경상익  3.4억, 순익  3.4억
③ 3분기 : 매출  55억, 경상익  4.2억, 순익  4.0억
④ 4분기 : 매출  64억, 경상익  5.4억, 순익  5.3억
    (전년 온기 : 매출 199억, 경상익 14.5억, 순익 14.3억 )

⑤ 올 1분기 : 매출 66.9억 경상익 5,8억 순익 5.7억

    (전년 동기 대비 매출 +73%, 경상익 3배, 순익 4배 증가)

⑥ 수출 실적 : 01년 3억, 02년 8억, 03년 22억, 04년 1분기에만 19억 달성

    전체적으로 100억 초과할 전망

⑦ 3월 월매출 24억으로 창사이래 최대, 4월 역시 월최대치 돌파

-. 올해 예상 실적 : 매출 350억 이상, 순익 26억 이상 예상
(현 수주 추세 및 수익구조 / 설비증설 고려시로 매출 500억대 순익 40억 이상 예상)

①  기존 거래처인 일본 i사로부터 04년 1월 부터 2년간 매월 3억 수주(2/4)

②  일본 S사와는 04년 4월 부터 수주 ITEM 증가로 매월 4억 수주.
    ( 2개사의 건만으로도 올해 84억 추가 매출이 예정 됨 )

③ 삼성전기 주문 급증으로 4/1일 부산공장 설비 15억 증설하여 4/23일부터

    8대 본격 가동

④ 삼성전기 추가 주문급증으로 5/17일 17억 추가 증설하여 6월중 5대, 7월 중 4대 가동 예정

⑤ 업황 호전 및 공장 거의 풀가동 상태로 주요 거래처인 삼성전기 / LG전자 /
    코리아써키트 등의 실적 호전 또한  바로 테코스의 실적 증가로 이어짐.

⑥ 고부가인  특수 PCB 부문이 일본에서 주문량 급증세

⑦ 수주 물량 증가 및 원가율 개선 등 지속적인 수익성 급증세
⑧ 그외 국내 유수 업체와 수주 상담 중.

♣♣. 투자 의견

-. 자본금 27억, 주요주주 63% 지분 보유, 매년 실적 갱신

-. 2003년 주당 EPS 300원, 2004년 주당 순익 550원이상  예상됨.

-. 현주가 수준은 해도 너무나 저평가 상태(최소 적정가 4,000원대)

-. 저평가 원인은 거래량이 적어 소외되어 있지 않았나 생각됨.

-. 그러나 최근 거래량 흔적을 볼때 서서히 매집 세력이 움직이기 시작한
   것으로 판단됨 === 상승시 초급등 나타나는 전형적인 유형.

♣♣. 투자 전략

-. 업황 호조 따른 삼성전기/LG전자/코리아써키트 등으로 부터 주문 급증

-. 일본 유수 기업들의 신규 및 추가  수출 주문 급증 (2월 기준 +400%)

-. 매우 현저한 저평가 상태이고, 최근 거래량이 움직이기 시작하므로
   물량 확보 시점. 어느시점에선 폭등 예상

테코스 A053950   코스닥  (액면가 : 500)      * 05월 19일 21시 38분 데이터    현재가 1,110  시가 1,135  52주 최고   전일비 ▲ 10  고가 1,190  52주 최저   거래량 34,346  저가 1,075  총주식수 5,500,000