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메리츠증권은 6일 텔레칩스(054450)에 대해 "전략과 기술에 투자하라"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다. 메리츠증권 이선태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 메리츠증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 텔레칩스(054450)에 대해 "특히 신규칩의 경우 기존의 제한적인 기능을 가진 제품이 아니라 다양한 기능을 수행하고, MP3P, 네비게이션, 스마트폰 등 다양한 제품에 적용 가능하다는 점에서 동사의 새로운 성장 모멘텀으로 작용할 전망"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "올해 IT경기 부진에도 불구하고, 동사 실적이 개선되는 등 성장세가 이어지고 있고 내년부터는 신규 칩 출시에 따른 성장 모멘텀이 예상되는 점을 감안할 때 현재 주가는 저평가 상태"라고 밝혔다. 한편 "동사의 지난해말 순현금은 528억원에 이르렀다. 이는 현재 시가총액 1,076억원의 절반에 해당된다. 막대한 현금은 동사의 재무 안정성을 높여줄 뿐만 아니라, 향후 신사업 진출 및 M&A 등 다양한 경영 전략의 실행 수단으로 사용될 것으로 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	620	841	960	+14.15	203	-8.63
영업이익	114.6	161.8	178	+10.01	33	-10.67
순이익	118.6	181.5	199	+9.64	37	-21.94

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	12,333	16,000	10,900

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 10,900원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090406 매수(신규) 16,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090406 메리츠 매수(신규) 16,000 20090318 푸르덴셜 매수 13,000 20090302 하나대투 매수 11,000 20090209 미래에셋 매수 10,900

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.