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[이데일리 박호식기자] CJ투자증권은 삼영엠텍(054540)이 조선기자재업체중 가장 매력적인 주가수준이라며 하반기 실적모멘텀 이전에 선취매가 필요하다고 제시했다. 또한 6개월 목표가를 2만1200원에서 2만5000원으로 17.9% 높이고, 투자의견 매수를 유지했다.

정동익 연구원은 23일 "삼영엠텍의 주가수준은 시장 컨센선스 기준 올해 예상실적 대비 PER 16.8배, 내년 예상실적 대비 12.7배 수준"이라며 "이는 태웅, 현진소재 등 주요 조선기자재 업체는 물론 이들 조선기자재 업체들의 평균치에도 크게 못미치는 수준으로 가장 매력적인 주가수준"이라고 설명했다.

정 연구원은 "수익성과 성장성, 진입장벽 및 경쟁현황 등을 고려할 때 삼영엠텍이 유사업체 대비 디스카운드 되어 거래될 이유가 없다고 판단한다"고 덧붙였다.

2분기 실적은 매출 180억원, 영업이익 27억원(영업이익률 15%), 당기순이익 18억원의 양호한 실적을 기록한 것으로 추정했다. 이는 전기대비 매출은 25.2%, 영업이익은 18.2% 각각 증가한 수준이며, 전년동기 대비로도 14.4%의 매출신장을 기록한 것이다. 다만 지난해 2분기에 수익성이 좋은 독일 `Outo Kumpu향` Pallet Car매출이 대거 인식되면서 일시적으로 영업이익률이 크게 상승해 영업이익은 전년동기대비 감소한 수치다.

정 연구원은 "지난해 9월부터 가동을 시작한 중국 현지법인 DSD가 6월말부터 조형파트를 시작으로 2교대 체제로 전환되고 있다"며 "이에 따라 가파른 수주증가에도 불구하고 생산능력 부족으로 일정한 한계를 보여주었던 매출 및 영업이익의 증가가 하반기에는 보다 가속화 될 것으로 예상된다"고 설명했다.

이와 관련 3분기 예상매출은 235억원, 예상영업이익은 39억원으로, 전년동기 대비 매출은 71.5%, 영업이익은 77.3%나 증가한 수준으로 전망했다.

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박호식 (hspark@)