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- 위험대비수익률 -0.7, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.93% - 증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.46%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 18,250원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.7, 업종평균대비 성과 좋아 18일 오후 2시5분 현재 전일대비 4.12% 하락하면서 18,600원을 기록하고 있는 AP시스템은 지난 1개월간 2.11% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AP시스템의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 AP시스템의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 -1.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AP시스템이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코아로직	1위	4.8%	1위	325.1%	1위	67.7
AP시스템	2위	2.7%	3위	-2.1%	3위	-0.7
티씨케이	3위	2.3%	2위	5.3%	2위	2.3
주성엔지니어링	4위	1.7%	5위	-13.5%	5위	-7.9
원익머트리얼즈	5위	1.5%	4위	-10.0%	4위	-6.6
코스닥	-	0.6%	-	-1.5%	-	-2.5
반도체	-	1.0%	-	-1.7%	-	-1.7

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.93%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 1.93% 하락하고 있다.

티씨케이	41,800원 ▼1000(-2.34%)	원익머트리얼즈	55,800원 ▼1800(-3.13%)
코아로직	11,500원 ▲150(+1.32%)	주성엔지니어링	7,380원 ▼380(-4.90%)

증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AP시스템의 평균 목표주가는 28,000원이다. 현재 주가는 18,600원으로 9,400원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 현대증권의 김동원, 김범수 에널리스트가 " 실적 바닥, 주가 반등 기대, 1분기 영업적자는 일시적 현상으로 여겨져 실적부진은 매수기회로 판단된다. 그 이유는 지난해 하반기 수주공백 영향으로 1분기 수주잔고가 전무한 상태에서 2월부터 삼성디스플레이 장비 주문이 급증하며 원자재 구매가 대폭 증가했기 때문이다. 따라서 2분기부터는 큰 폭의 실적개선이 전망되어 1분기 실적 바닥 확인에 따른 주가 반등이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

5월12일에 AP시스템 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	443.0억	-63.0억	-22.0억
직전분기 대비	25.9% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	44.5% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.14%로 업종평균 수준.PER은 65.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.64로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AP시스템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	AP시스템	주성엔지니어링	코아로직	티씨케이	원익머트리얼즈
ROE	7.1	6.7	0.0	9.4	11.9
PER	65.2	49.9	-	56.1	14.8
PBR	4.6	3.4	-	5.3	1.8
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월10일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 203,940주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 886,143주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,090,083주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 3.46%로 적정수준 최근 한달간 AP시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.38%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.46%를 보였으며 외국인은 6.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.37%로 가장 높았고, 기관이 5.86%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,250원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

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