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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들은 일제히 하락, 반도체업종 -1.29% - 증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 9,660원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 19일 오후 12시50분 현재 전일대비 4.61% 오른 11,350원을 기록하고 있는 AP시스템은 지난 1개월간 23.37% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AP시스템의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 AP시스템의 위험을 고려한 수익률은 6.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 1.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AP시스템이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나마이크론	1위	3.8%	3위	14.2%	3위	3.7
AP시스템	2위	3.5%	1위	23.4%	1위	6.6
동진쎄미켐	3위	3.3%	2위	16.4%	2위	4.9
덕산네오룩스	4위	2.0%	4위	-11.8%	4위	-5.8
루멘스	5위	1.9%	5위	-22.0%	5위	-11.5
반도체	-	1.6%	-	5.6%	-	3.5
코스닥	-	1.0%	-	1.2%	-	1.2

관련종목들은 일제히 하락, 반도체업종 -1.29%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 반도체업종은 1.29% 하락중이다.

동진쎄미켐	6,090원 ▼70(-1.14%)	루멘스	5,000원 ▼30(-0.60%)
덕산네오룩스	21,000원 ▼350(-1.64%)	하나마이크론	10,850원 ▼350(-3.13%)

증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AP시스템의 평균 목표주가는 14,000원이다. 현재 주가는 11,350원으로 2,650원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 김병기 에널리스트가 " 2분기부터 폭발적 수주 확대 전개될 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

5월18일에 AP시스템 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	797.5억	53.4억	32.8억
직전분기 대비	28.0% 증가	136.3% 증가	1213.6% 증가
전년동기 대비	5.9% 증가	26.8% 감소	29.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.18%로 업종평균 상회. PER은 37.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.6임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AP시스템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	AP시스템	동진쎄미켐	덕산네오룩스	루멘스	하나마이크론
ROE	7.0	7.4	-	10.3	-7.6
PER	37.2	23.8	-	10.5	-
PBR	2.6	1.8	2.6	1.1	1.8
기준년월	2014년12월	2014년12월		2014년12월	2014년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 9,443주를 사들인 반면 기관은 32,025주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 584,804주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 199,311주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 784,115주를 순매도했다. 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 최근 한달간 AP시스템의 매매회전율을 분석한 결과 17일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 5.99%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 90.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.94%를 보였으며 기관은 4.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.18%로 가장 높았고, 기관이 3.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,660원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,660원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,660원대는 전체 거래의 34.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 10,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.