thinkpool

- 위험대비수익률 0.7로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.18% - 증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 4.4%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 18,100원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.7로 하위권, 업종평균치보다 낮아 6일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.6% 오른 18,700원을 기록하고 있는 AP시스템은 지난 1개월간 2.19% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AP시스템의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 AP시스템의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AP시스템이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
AP시스템	1위	3.1%	4위	2.2%	4위	0.7
티씨케이	2위	2.7%	1위	32.2%	1위	11.9
주성엔지니어링	3위	1.8%	2위	4.2%	3위	2.3
지스마트글로벌	4위	1.7%	5위	-6.3%	5위	-3.7
원익머트리얼즈	5위	1.2%	3위	3.2%	2위	2.6
코스닥	-	0.5%	-	2.9%	-	5.8
반도체	-	0.6%	-	0.7%	-	1.1

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.18% 하락하고 있다.

티씨케이	39,200원 ▼1600(-3.92%)	주성엔지니어링	8,650원 ▲170(+2.00%)
지스마트글로벌	27,450원 ▼400(-1.44%)	원익머트리얼즈	64,100원 ▼2100(-3.17%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AP시스템의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 18,700원으로 8,300원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 시장에서 인정하는 플렉시블 OLED 장비 수혜주, 지난 1월 초유의 백지공시를 내면서 시장의 관심을 불러일으킨 동사는 3월 31일자 공시를 통해 지난 1월 유보기한 종료에 따라 계약 상대방은 삼성디스플레이이며, 거래 금액은 1,304억원임을 밝혔다. 이는 2014년 매출액의 74.35% 수준이며 2월말 481억원 수주금액을 포함하면 이미 2014년 전체 매출 규모(1,753억원)와 지난해 연간 수주액 1,279억원을 뛰어넘어선 것..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 현대증권의 김동원, 김범수 에널리스트가 " 2분기 수주, 2배 증가 전망, 2016년 3월 31일 동사는 공시를 통해 삼성디스플레이로부터 1304억원의 디스플레이 제조장비를 수주했다고 밝혔다. 동사는 ‘16년 1분기에 삼성디스플레이로부터만 총 1785억원 (‘14년 매출 1754억원 대비 102%, ‘15년 매출 2932억원 대비 61%)을 수주해 ‘14년 연간 매출을 상회한 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.81%로 업종평균 상회. PER은 59.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.35로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AP시스템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	AP시스템	주성엔지니어링	지스마트글로벌	티씨케이	원익머트리얼즈
ROE	7.3	3.1	18.0	10.0	11.9
PER	59.4	113.0	97.2	52.7	17.2
PBR	4.4	3.5	17.5	5.3	2.0
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 156,528주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 59,327주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 97,201주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 4.4%로 적정수준 최근 한달간 AP시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.04%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.54%를 보였으며 외국인은 4.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.51%로 가장 높았고, 기관이 17.37%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 주가 급락과 함께 정배열 구간을 이탈하면서 상승추세가 종결될 가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,100원대는 전체 거래의 36.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 19,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 19,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 19,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 19,000원대의 저항가능성과 18,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

에이피시스템(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
3월31일 :