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[머니투데이 전필수 기자]키움닷컴증권은 13일 아이디스의 목표주가를 2만2000원에서 2만4000원으로 올린다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김지산 키움증권 애널리스트는 "초저가 모델 등 제품 라인업(Line-up) 강화 효과, 고객 다변화 성과에 힘입어 하반기에 분기별 사상 최대 매출액 기록 경신할 전망"이라며 "여전히 저평가 매력이 큰 상태"라고 분석했다.

김 애널리스트에 따르면 DVR 업계는 3분기가 비수기임에도 불구하고, 아이디스는 3분기 매출액은 전분기 대비 5.2% 증가한 194억원을 기록할 전망이다.

그는 "Stand Alone형 제품 중 지난해 말에 출시한 High-end 모델(XDR)과 Low-end 모델(SDR 4ch.)의 판매가 호조를 보이고 있는 가운데, 2분기에 신규 고객으로 확보한 미쓰비시 대상 공급 모델이 확대된 점이 긍정적"이라고 평가했다.

이어 3분기 영업이익률은 27.0%로 2분기 30.0%보다는 희석되지만 여전히 업종 내 최고 수준의 수익성을 유지할 것이라고 내다봤다.

키움증건은 특히 4분기가 계절적 성수기인데다가 초저가 모델 등 신모델 출시 효과, 미국 신규 고객 대상 매출 본격화 등에 힘입어 이익 모멘텀이 극대화될 것이라고 전망했다.

4분기 매출액은 10.5%(QoQ) 증가한 214억원, 영업이익은 9.3% 증가한 57억원을 기록할 것으로 예상했다. 상여금 등 일회성 비용이 예상됨에도 불구하고 분기별 사상 최고 이익을 기록할 것이란 게 키움증권의 전망이다..

김 애널리스트는 게다가 아이디스는 수출이 80%를 상회하는 수출 기업으로 최근 원/달러 환율이 상승한 점도 긍정적이고, 하반기에 대규모 투자유가증권 처분이익 등 일회성 수익도 예상된다고 덧붙였다. 아울러 2분기 말 현재 순현금이 462억원에 달하는 데다가 2008년 실적 기준으로 PER 8.8배, EV/EBITDA 5.1배에 불과해 여전히 저평가 메리트가 큰 상태라고 분석했다.

전필수기자 philsu@

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