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HMC증권은 10일 아이디스(054800)에 대해 "경기 침체가 보안장비 수요를 줄이고 있다"라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 17,000원으로 내놓았다. HMC증권 최병태, 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 HMC증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 아이디스(054800)에 대해 "동사에 대해 중립적인 관점을 제시하는 이유는 올해 Top-line과 Bottom-line 모두 전년대비 역성장이 전망되고, 2분기에 영업이익률이 전분기대비 5.2%p 하락해 2005년 2분기 이후 처음으로 분기 영업이익률이 25%를 하회하면서 실적의 안정성이 약화될 것으로 보이기 때문"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "내수는 삼성테크윈의 CCTV 사업 호조속에 성장세를 이어나가 전체 매출의 35%까지 상승할 것으로 보이나 작년 매출의 74.3%를 차지했던 수출이 큰 폭으로 감소하면서 매출 부진을 견인할 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사의 경우도 2006년 DVR과 NVR의 기능을 모두 갖춘 Hybrid DVR 을 출시했었으나 시장에서 별다른 반향을 얻지 못한 바가 있지만, 결국 시장은 시간이 좀 더 걸릴 수는 있겠으나 DVR 시장의 특성인 자연적 교체주기(일반적으로 4년)에 맞춰 자연스럽게 전환될 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	780.7	812	790	-2.71	170	-10.85
영업이익	220.8	239	190	-20.5	40	-20
순이익	263.2	278.4	200	-28.16	30	-58.68

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	20,350	25,000	17,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090610 HOLD(신규) 17,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090610 HMC HOLD(신규) 17,000 20090429 푸르덴셜 매수 19,600 20090429 한화 OUTPERFORM(하향) 19,000 20090429 삼성 HOLD(H) 18,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.