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푸르덴셜증권은 28일 아이디스(054800)에 대해 "모멘텀 부재 상황"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,800원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 백종석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 아이디스(054800)에 대해 "동사는 미주 할인점향 등으로 올해 상반기부터 저가모델 중심으로 출하를 목표로 하고 있으나, 이는 지연되고 있다. 성장 모멘텀으로 보았던 사항이 그 시기를 장담할 수는 없는 만큼 모멘텀 부재 상황이 이어지고 있다고 판단한다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "글로벌 경기침체로 수출 부문의 실적이 저조하여 전분기 대비 12.6%, 전년동기 대비 6.2% 감소한 매출액을 시현했다. 상대적으로 내수는 에스원향 매출이 견조했으나, 수출 부진을 상쇄하기에는 역부족이었던 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "하반기에 의미있는 성장 모멘텀이 발현될 시 추후 밸류에이션 상향조정은 가능할 것으로 판단한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	780.7	812	778	-4.19	202	+20.63
영업이익	220.8	239	193	-19.25	50	+38.66
순이익	263.2	278.4	243	-12.72	65	+89.39

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년7월 20,800원까지 높아졌다가 년월 15,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,800원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 매출 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	HOLD(신규)	HOLD(신규)
목표주가	16,600	17,000	15,800

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 15,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090728 MARKETPERFORM 15,800 20090616 MARKETPERFORM 15,800 20090429 매수 19,600 20090311 매수 19,600 20090205 매수 19,600		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090728 푸르덴셜 MARKETPERFORM 15,800 20090728 한화 MARKETPERFORM 17,000 20090610 HMC HOLD(신규) 17,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.