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하나대투증권은 20일 YBM시사닷컴(057030)에 대해 "합병으로 확고한 오프라인 영역 구축"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 9,700원으로 내놓았다. 하나대투증권 강희영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 9,700원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 YBM시사닷컴(057030)에 대해 "동사는 시사이씨씨 합병을 통해 오프라인 부문에서도 확고한 비즈니스 영역을 구축할 수 있게 되었고, 동사가 보유하고 있는 영어 및 MOS 분야의 온라인 컨텐츠를 오프라인 학원에서 적극적으로 활용할 수 있게 되었다는 점에서 긍정적으로 평가된다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "현재 시사이씨씨가 취약한 초등 고학년 부분을 강화하고, 시사이씨씨 재원생을 대상으로 하는 온라인 교육 서비스를 본격적으로 확대할 수 있을 것으로 예상되는 만큼 일정 수준의 시너지 효과가 예상되기는 하나 이러한 부분이 단기간 내에 실적으로 가시화되기에는 어려울 것으로 동사에 대해 적정주가 9,700원 및 투자의견 Neutral을 유지한다"라고 밝혔다. 한편 "시사이씨씨가 보유하고 있는 학원수가 이미 93개로 추가적인 확대 여력이 적어 단기적으로 큰 시너지 효과를 기대하기 어렵다는 점은 리스크 요인"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2009년3월 11,000원까지 높아졌다가 2009년7월 9,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,700원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	10,233	10,800	9,700

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 9,700원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 10,800원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091020 NEUTRAL 9,700 20090709 NEUTRAL 9,700 20090512 매수 11,000 20090420 매수 11,000 20090317 매수 11,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091020 하나대투 NEUTRAL 9,700 20091020 현대 MARKETPERFORM(유지) 10,200 20090811 KB 매수 10,800

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.