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KB증권은 21일 YBM시사닷컴(057030)에 대해 "온∙오프라인 교육 연계를 통한 시너지 효과 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,800원을 내놓았다. KB증권 정서현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





KB증권은 YBM시사닷컴(057030)에 대해 "동사는 시사이씨씨(오프라인 교육업체)를 통해 오프라인 학원을 통해 동사는 안정적인 수익원을 확보했으며, 온∙오프라인 외국어 교육을 통합으로 시너지 효과가 예상되고, 더불어 유초등시장 영역 확대는 동사의 중장기 성장모멘텀으로 작용할 전망"라고 분석했다. 또한 KB증권은 "흡수합병에 따른 주가영향은 단기적으로 부정적일 전망인데 이는 합병가액이 비싸다고 판단되며, 합병신주발행에 따른 2009년(E) EPS 희석율 18.8%이며, 합병으로 인한 전체 발행주식수 증가로 배당 수익이 감소될 전망이기 때문"라고 밝혔다. 한편 "주당 EPS 희석화와 배당수익률 감소에도 불구하고 중장기 사업다각화를 통한 시너지효과 재고와 성장성 등을 감안하여 기존 투자의견 BUY를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	10,233	10,800	9,700

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 10,800원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 9,700원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091021 매수 10,800 20090811 매수 10,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091021 KB 매수 10,800 20091020 하나대투 NEUTRAL 9,700 20091020 현대 MARKETPERFORM(유지) 10,200

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.