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KB증권은 10일 YBM시사닷컴(057030)에 대해 "2009년을 바닥으로 수익성 개선 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,800원을 내놓았다. KB증권 정서현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





KB증권은 YBM시사닷컴(057030)에 대해 "동사의 수익성은 사업다각화를 통해 2009년을 바닥으로 점차 개선될 전망이다. (영업이익률 2009년(E) 19.6% → 2012년(E) 21.8%) 온라인 교육부문은 B2C에서 B2B 채널 전환을 통해 수익성이 개선될 전망이고 컨텐츠 부문은 시사이씨씨에 온라인 컨텐츠를 제공함으로써 시너지 효과를 예상한다"라고 분석했다. 또한 KB증권은 "동사는 2009년 10월 19일 시사이씨씨와 합병하기로 결정했다. 온·오프라인 교육 통합은 유·초등 영어시장 확대에 따라 동사의 중장기 성장모멘텀으로 작용할 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "아울러 현 주가는 2009년 PER 8.5X로 PER band 하단에 위치하고 있고 온·오프라인 교육연계를 통한 시너지 효과 제고와 성장성을 감안하여 기존 투자의견 BUY를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	10,233	10,800	9,700

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 10,800원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 9,700원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091110 매수 10,800 20091021 매수 10,800 20090811 매수 10,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091110 KB 매수 10,800 20091020 하나대투 NEUTRAL 9,700 20091020 현대 MARKETPERFORM(유지) 10,200

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.