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[투데이리포트]토필드, "방송사업자 시장 진..."매수_대우

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평민

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조회 194 2007/06/29 08:11

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대우증권은 29일 토필드(057880)에 대해 "방송사업자 시장 진출로 환골탈태 (換骨奪胎) 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 27,600원으로 내놓았다. 대우증권 박원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '강력매수'의견에서 '매수로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 27,600원은 직전에 발표된 목표가 21,000원 대비 31.4% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





대우증권은 토필드(057880)에 대해 "PER Multiple을 기존의 10배에서 12배로 변경하였지만, 글로벌 1위 업체인 프랑스 Thomson의 경우 디지털 STB 판매가 본격화된 2000년 이후 성장기에는 상대 PER이 시장대비 230% 수준에서 거래되었는데, 동사의 경우에도 매출 급성장 국면에 있다는 점을 고려하면 12배 적용은 보수적인 수치"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사는 매출액 증가로 인한 고정비 절감 효과가 나타나고 있는데, 손익 분기점을 넘어선 상태에서의 매출액 증가는 수익성 개선으로 이어진다는 점에서 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "동사는 01년 6월 세계 최초로 동시 녹화가 가능한 PVR(Personal Video Recorder)을 개발하고 자체 브랜드(TOPFIELD)로 초기 PVR 시장에 진입함으로써 PVR 시장을 선점하였다. 최근 PVR 개발에 성공한 업체는 많으나 이미 동사의 PVR 브랜드 가치가 확고해 졌기 때문에 상당 기간 동사의 독주가 지속될 것"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2005 2006 2007 증감(%) 07/2Q

(예상실적)

 증감(%)

(전분기대비)
매출액 642.8 1018.7 1425 +39.88 335 +0.81
영업이익 90.5 133.9 248 +85.21 56 -26.32
순이익 70.9 111.3 181 +62.62 41 -30.03
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>
  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 적극매수(유지) 매수(유지)
목표주가 26,000 27,600 24,000
*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20070629 매수 27,600
20070530 매수 21,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20070629 대우 매수 27,600
20070626 동부 매수(신규) 26,000
20070625 동양 BUY(M) 27,000
20070612 NH 매수(유지) 24,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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