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[머니투데이 전혜영 기자]푸르덴셜투자증권은 10일 토필드에 대해 2분기 실적부진 및 하반기 실적 가시성 하향을 반영, 목표주가를 7000원으로 낮춘다고 밝혔다. 투자의견은 '중립' 유지.

백종석 푸르덴셜증권 애널리스트는 이날 보고서를 통해 "토필드의 2분기 실적은 예상을 크게 하회했다"며 "매출액은 당사 리서치센터 전망치(201억원)를 크게 하회한 108억원, 영업손실은 45억원을 기록했다"고 말했다.

2분기 실적부진의 주요인 중 하나인 매출채권 규모도 여전히 크다는 지적이다.

백 애널리스트는 "매출채권 회수강화 정책의 일환으로 현금 매출을 발생시키려는 회사측 정책이 고객들의 주문 감소를 야기했다"며 "2분기말 매출채권 규모는 여전히 높은 850억원 수준"이라고 말했다.

그는 "2분기 신규 매출이 108억원에 불과한 점을 감안할 때, 기대를 하회하는 매출채권 회수 수준을 보이고 있다"며 "매출채권의 회수가 회사측 전망보다 원활하지 않다"고 덧붙였다.

하반기 실적 가시성도 낮다는 분석이다.

백 애널리스트는 "토필드는 2분기에 회사 제시 가이던스를 큰 폭으로 하회함에 따라 투자자 신뢰 회복에 시간이 필요할 전망"이라며 "글로벌 경기침체로 인해 하반기 유럽지역 매출의 가시성도 낮아졌다"고 말했다.

그는 "중남미향 매출은 3분기부터 발생할 예정이나, KPN(네덜란드), Truevision(태국)향 매출 발생 가능성은 불확실하다"며 "단기 모멘텀 부재 및 수급 부담을 고려할 때 보수적인 대응이 유효하다"고 덧붙였다.

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전혜영기자 mfuture@

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