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이베스트투자증권에서 20일 리노공업(058470)에 대해 "시스템반도체 성장과 동행 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 리노공업(058470)에 대해 "동사는 글로벌 Top-tier의 기술력을 기반으로 High-end IC Test 소켓을 생산하고 있으며, 주로 글로벌 시스템반도체 기업들이 고객사이다. 2019년 하반기 ~ 2020년 5G 관련된 Chip R&D 및 새로운 IT Device의 확대로 동사의 IC Test 소켓 & Leeno Pin의 수요가 급증하고 있는 상황이다. 이에 2020년에는 과거보다 높은 성장이 가능할 전망이다. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사의 4Q19 예상 실적은 매출액 420억원(+33.3% yoy), 영업이익 120억원(+32.6% yoy)을 전망한다. 이는 당사의 기존 추정치을 큰 폭으로 상향한 것이며, 이를 반영한 2020년 추정치도 매출액+7.3%, 영업이익 +5.9% 상향하였다. 이는 1)5G 관련된 Chip R&D 증가, 2)글로벌 시스템반도체 관련 고객사들로부터 IC Test 소켓 수요 증가가 진행되고 있기 때문이다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수를 유지, 목표주가는 70,000원 → 85,000원(+21.4%)으로 상향한다. 매년 성장이 지속되는 상황에서 2020년 글로벌 IC Test 소켓의 수요 급증으로 실적이 매우 크게 개선될 것으로 기대됨에 따라 1)추정실적 상향, 2)Re-rating이 진행될 것으로 전망. Target P/E 23.3배는 과거 P/E multiple 상단의 10% 할증한 것으로서, 향후 추가적인 실적상향이지속될 가능성이 높다는 점을 고려하면 무리가 없다는 판단이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.20 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.14 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.25 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.15 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.20 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.12.27 목표가 73,000 투자의견 BUY 하나금융투자