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IBK투자증권에서 16일 KH바텍(060720)에 대해 "4분기 비수기. 신제품 효과 일부 반영될 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 KH바텍(060720)에 대해 "23년 4분기 매출액은 3분기 대비 47.3% 감소한 1,050 억원으로 예상. 힌지 물량이 크게 감소하는 것이 주요 원인. 이전 전망과는 유사한 수준. Hinge 물량은 연초 대비 크게 하향 조정된 수준. 연간 1,000만개 수준으로 추정. 23년 4분기 영업이익은 3분기 대비 크게 감소한 94억원 수준으로 예상. 매출액 감소에 따른 영향으로 분석됨. 제품 믹스 부진으로 3분기 대비 영업이익률은 소폭 하락할 전망. KH바텍에 대한 투자의견은 매수를 유지. 계절성으로 단기 모멘텀을 부진하지만, 신제품 효과로 2024년 1분기는 2023년 대비 로는 실적 개선이 예상되고, 점유율에 대한 여러 소문은 많지만 여전히 압도적 점유율을 유지하고 있어 2024년에도 1st 벤더 입지는 유지할 것으로 예상하고, 신제품 비중 확대로 안정적 성장이 기대되기 때문. 목표주가는 25,000원 유지."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "KH바텍의 주요 제품은 힌지, IDC, 브라켓, 배터리용 End plate 등. 현재는 힌지가 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 당분간 이러한 추세는 이어질 것으로 전망. IDC는 아직 개발 단계에 있으나 신소재 적용으로 2024년 양산 가능성이 높은 것으로 판단. 이르면 연내 매출 발생도 가능할 것으로 기대. 이에 대한 기대 감이 최근 주가에 반영되고 있으나 2024년 물량은 기여도가 낮아서 단가도 낮은 수준일 것으로 추정. 2024년 연간 매출액 330억원으로 예상. 단가가 개선되는 2024년에는 매출에서 상당 비중을 차지할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년5월 30,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 25,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.08.25 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.07.13 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 25,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.04 목표가 22,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.12.06 목표가 21,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.12.01 목표가 19,500 투자의견 BUY SK증권