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삼성증권은 16일 화일약품(061250)에 대해 "환율 하락으로 인해 예상을 하회한 3분기 실적"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 6,300원으로 내놓았다. 삼성증권 김승우, 범수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 6,300원은 직전에 발표된 목표가 6,600원 대비 -4.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 화일약품(061250)에 대해 "지난 2분기에 비해 환율이 하락하면서 감소한 판가에 비해 상대적으로 높은 수입 원재료 재고가 매출원가에 반영되면서 매출총이익률을 감소시킨 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "기대에 못 미친 3분기 실적을 반영하여 동사 목표주가를 하향 조정함에도 불구하고 BUY(H) 투자의견을 유지하는 이유는 향후 수단향 매출이 의미 있게 증가할 수 있을 것으로 판단하기 때문"라고 밝혔다. 한편 "지난 10월 수단 와프라파마사의 사장단과 수단의 의료 서비스 개선을 위한 국제 기금의 사무총장이 동사를 방문하여 향후 원료의약품 구매를 진행시킬 것을 약속한 것이 이를 뒷받침한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년2월 5,000원까지 내려갔다가 2009년5월 6,850원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,300원으로 한단계 하향조정되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(H)	BUY(H)
목표주가	6,300	6,300	6,300

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 6,300원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 BUY(H) 6,300 20090803 BUY(H) 6,600 20090518 BUY(H) 6,850 20090227 BUY(H) 5,000 20081117 BUY(H) 6,100		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 삼성 BUY(H) 6,300

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