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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.63% - 증권사 목표주가 26,400원, 현재주가 대비 111% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.45%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.39% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 19,000원선은 저항대로 작용할 듯

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 8일 오전 11시55분 현재 전일대비 9.42% 내린 12,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 티엘아이는 지난 1개월간 33.69% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티엘아이의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 티엘아이의 위험을 고려한 수익률은 -10.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 반도체업종의 위험대비수익률 -16.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티엘아이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
텔레칩스	5위	2.0%	1위	-9.7%	1위	-4.8
솔믹스	2위	3.6%	3위	-25.9%	2위	-7.1
티씨케이	1위	4.2%	4위	-32.6%	3위	-7.7
티엘아이	3위	3.3%	5위	-33.7%	4위	-10.2
피에스케이	4위	2.1%	2위	-25.4%	5위	-12.0
코스닥	-	1.0%	-	-17.7%	-	-17.7
반도체	-	1.4%	-	-23.1%	-	-16.5

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.63%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.63% 하락하고 있다.

텔레칩스	13,000원 ▼300(-2.26%)	티씨케이	8,420원 ▼380(-4.32%)
솔믹스	8,600원 ▼170(-1.94%)	피에스케이	5,350원 ▼90(-1.65%)

증권사 목표주가 26,400원, 현재주가 대비 111% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티엘아이의 평균 목표주가는 26,400원이다. 현재 주가는 12,500원으로 13,900원(111%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김동원, 박세진 에널리스트가 " 하반기 실적가시성 높은 상태, 일본 경쟁업체의 제품 신뢰성 회복이 4분기까지 어려울 것으로 예상되어 동사의 TV용 T-con 시장점유율 확대는 지속될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 동양증권의 우준식 에널리스트가 " 매출액과 수익성 동시 개선, Full HD TV 의 보급이 급격히 증가하고 있는 상황에서 동사는 LG 디스플레이의 FHD 용 T-Con 을 독점적으로 공급하고 있어, 고부가 제품인 FHD T-Con 출하량 증가와 함께 매출액과 수익성이 동시에 개선되고 있다..." (이)라며 투자의견 BUY(I)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 14.99%로 업종평균 상회. PER은 16.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.7임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티엘아이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	티엘아이	솔믹스	티씨케이	피에스케이	텔레칩스
ROE	16.5	8.1	18.7	9.6	28.5
PER	16.4	18.6	14.4	9.6	6.9
PBR	2.7	1.5	2.7	0.9	2.0
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 368,666주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 52,594주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 316,072주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.45%로 적정수준 최근 한달간 티엘아이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.46%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.39%를 보였으며 외국인은 2.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.5%로 가장 높았고, 기관이 20.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,000원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 18,450원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 19,000원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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