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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 +2% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.55% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 13,050원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 14일 오전 11시5분 현재 전일대비 5% 하락하면서 12,350원을 기록하고 있는 티엘아이는 지난 1개월간 34.31% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티엘아이의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티엘아이의 위험을 고려한 수익률은 -8.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -7.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티엘아이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티씨케이	1위	4.8%	3위	-16.3%	1위	-3.3
피에스케이	5위	2.5%	1위	-11.8%	2위	-4.7
솔믹스	3위	3.4%	4위	-16.4%	3위	-4.8
파이컴	4위	2.7%	2위	-15.9%	4위	-5.8
티엘아이	2위	3.9%	5위	-34.3%	5위	-8.7
코스닥	-	1.4%	-	-12.0%	-	-8.5
반도체	-	2.0%	-	-15.1%	-	-7.5

관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 +2%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 2% 상승중이다.

솔믹스	8,900원 ▲140(+1.60%)	파이컴	3,820원 ▼40(-1.04%)
피에스케이	5,740원 ▲220(+3.99%)	티씨케이	9,250원 ▲650(+7.56%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티엘아이의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 12,350원으로 11,650원(94%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 굿모닝신한증권의 소현철, 현민교 에널리스트가 " LG디스플레이 지분참여에 따른 시너지 효과, LGD의 지분참여는 T-Con 판매확대와 LED 백라이트/AMOLED/터치스크린용 비메모리반도체의 조기사업화를 가속화시켜 동사의 성장성과 안정적인 수익성의 중요한 발판이 될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 현대증권의 김동원, 박종운 에널리스트가 " 실적호전은 주가복원의 원동력, 동사가 2분기에 분기 최대실적을 달성한 것은 일본 경쟁업체의 품질문제가 지속되며 티엘아이의 TV용 T-con 시장점유율이 1분기 44%에서 2분기 70%까지 대폭 확대되었기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

7월11일에 티엘아이 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	214.6억	42.3억	27.4억
직전분기 대비	13.6% 증가	68.4% 증가	109.3% 증가
전년동기 대비	89.9% 증가	327.1% 증가	171.5% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 14.99%로 업종평균 상회. PER은 13.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.21임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티엘아이가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	티엘아이	솔믹스	티씨케이	피에스케이	파이컴
ROE	16.5	8.1	18.7	9.6	2.0
PER	13.4	17.9	15.1	9.4	84.4
PBR	2.2	1.4	2.8	0.9	1.7
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 7월4일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 169,623주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 10,921주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 158,702주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 티엘아이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.4%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.62%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.55%를 보였으며 외국인은 2.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.06%로 가장 높았고, 기관이 17.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,050원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 12,250원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 13,050원대는 전체 거래의 26.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 13,050원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 12,250원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,250원대의 지지가능성과 13,050원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)티엘아이 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
7월11일 :
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