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굿모닝신한증권은 18일 티엘아이(062860)에 대해 "기술 경쟁력으로 단가인하압력을 극복한다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 소현철, 하준두 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 티엘아이(062860)에 대해 "대규모 적자를 기록했던 LCD 패널업체의 단가인하압력에도 불구하고 영업이익률 14.3%을 기록하여 여타 부품업체와 비교해 상대적으로 양호한 실적을 보여주어 당사 추정치에 부합하였다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "단기적으로 원화강세에 따른 수익성이 둔화될 수도 있으나, 뛰어난 기술력, 신제품 개발(LED Controller chip, 터치스크린용 광센서 및 디스플레이포트용 Timing Controller) 및 원가경쟁력으로 이를 극복할 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 2009년 3분기 미세공정확대와 원가절감형 신제품 출시로 3분기 영업이익은 개선될 것으로 예상되며, 향후에도 안정적인 영업이익을 시현할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 25,000원까지 높아졌다가 2008년11월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	16,783	21,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090518 매수 21,000 20090427 매수 21,000 20090330 매수 17,000 20090303 매수 17,000 20090209 매수 14,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090518 굿모닝신한 매수 21,000 20090514 LIG 매수(유지) 16,500 20090413 메리츠 매수(유지) 18,200 20090323 대신 매수 16,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.