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메리츠증권은 26일 티엘아이(062860)에 대해 "매그나칩 인수참여 리스크로만 볼 수 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 16,700원으로 내놓았다. 메리츠증권 문현식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 16,700원은 직전에 발표된 목표가 18,200원 대비 -8.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 티엘아이(062860)에 대해 "매그나칩은 동사의 주요 파운드리이고 LDI를 비롯하여 생산제품의 최종 수요처에서 동사의 2대주주인 LG디스플레이의 비중이 매우 높기 때문에 동사와 영업상 시너지 효과는 충분할 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "차입금의 부담이 없어지는 것을 감안하면 연간 매출 7억달러, 순자산가치 2억달러의 회사를 1천억원에 인수하는 것이어서 인수금액도 매우 낮은 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "2분기 실적부진에 따라 목표주가를 16,700원으로 하향조정하나 3분기 이후 실적호전 가능성이 높고 최근 주가조정도 과도한 것으로 판단하여 BUY투자의견은 그대로 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 9,700원까지 내려갔다가 18,200원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 16,700원선이 적정목표가로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	18,067	21,000	16,500

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,500원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090626 매수(유지) 16,700 20090413 매수(유지) 18,200 20090206 매수(유지) 13,500 20090115 매수(유지) 9,700 20080924 매수(신규) 16,700		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090626 메리츠 매수(유지) 16,700 20090518 굿모닝신한 매수 21,000 20090514 LIG 매수(유지) 16,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.