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NH증권은 22일 티엘아이(062860)에 대해 "LCD 시장과 함께 성장하는 반도체 팹리스업체"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 15,500원으로 내놓았다. NH증권 서원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 NH증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 티엘아이(062860)에 대해 "LG디스플레이의 수익성 회복에 따른 T-Con 판가 안정과 동사의 원가 절감 노력을 통해 3분기에는 매출 251억원(13% QoQ 증가), 영업이익 33억원(444% QoQ 증가)으로 회복하고, 2009년 연간으로는 952억원으로 전년대비 11% 성장하고, 영업이익은 116억원으로 전년대비 30% 감소하여 영업이익률 12.1%를 기록할 전망"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "동사의 부진한 2분기 실적으로 주가가 조정을 받은 현 시점이 LCD패널 시장 회복에 따른 성장성과 수익성 회복이 예상되는 동사 주식을 저가에 매수할 적기라고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "매그나칩과의 관계를 통해 동사는 안정적인 파운드리 확보를 기반으로 적극적인 매출 확대가 가능하다고 본다. 매그나칩의 자체 DDI의 비중이 매출의 50%에 달할 만큼 매그나칩의 DDI 기술과 고객사 확보가 탄탄한 만큼 동사의 DDI 사업과 시너지를 낼 수 가능성이 높다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	570.5	860.6	952	+10.62	221	-3.03
영업이익	81.8	165.1	116	-29.74	6	-81.65
순이익	64.5	81.9	130	+58.73	36	-0.83

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	15,220	16,700	12,400

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 15,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 토러스증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 12,400원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090722 매수(신규) 15,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090722 NH 매수(신규) 15,500 20090722 굿모닝신한 매수 15,000 20090720 LIG 매수(유지) 16,500 20090709 토러스 HOLD(하향) 12,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.