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메리츠증권은 16일 티엘아이(062860)에 대해 "수익성과 낮은 valuation매력적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 14,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 문현식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 14,000원은 직전에 발표된 목표가 18,000원 대비 -22.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 티엘아이(062860)에 대해 "3분기에도 2분기에 이어 환율하락이 계속됨에 따라 14억원의 파생상품 거래이익이 발생하였으며, 순이익은 63억원의 사상최대치를 기록했다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "LG디스플레이의 출하량 증가에도 불구하고 단가인하와 점유율 하락등으로 인해 T-con의 매출은 ’09년 들어 성장세가 확연히 둔화되었으며 BOE-OT로 납품되는 LDI매출은 지속적으로 부진한 모습이며, LED Driver IC등 신규제품의 매출 또한 기대를 크게 하회하고 있는 상황"라고 밝혔다. 한편 "단기투자자산을 제외하고 현금만 400억원을 확보하고 있어 향후 M&A등을 통한 신규사업 진출에 충분한 여력이 있다는 점도 성장성 둔화 우려를 상쇄해 줄 수 있을 것으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 9,700원이 저점으로 제시된 이후 2009년4월 18,200원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 14,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	15,500	16,500	14,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,500원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 매수(유지) 14,000 20090904 매수(유지) 18,000 20090814 매수(유지) 16,700 20090626 매수(유지) 16,700 20090413 매수(유지) 18,200		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 메리츠 매수(유지) 14,000 20091008 LIG 매수(유지) 16,500 20090909 현대 매수 16,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.