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LIG증권은 15일 티엘아이(062860)에 대해 "신규 성장 동력 가시화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,500원을 내놓았다. LIG증권 최승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 LIG증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





LIG증권은 티엘아이(062860)에 대해 "무엇보다 LG그룹이 Kodak의 OLED 사업부를 인수하며 AMOLED 사업을 강화할 것으로 예상되고, 이에 따라 AMOLED Driver IC를 개발 중인 동사의 수혜가 예상된다"라고 분석했다. 또한 LIG증권은 "4분기에는 비수기임에도 불구하고 전방 업황이 양호하며, 판관비 비중이 감소하여 성수기인 전분기 대비 영업이익이 증가할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2007, 2008년 동사의 배당성향은 각각 25.5%, 29.9%에 달하였으며, 이에 따라 2010년에도 순이익의 20% 이상의 배당을 기대할 수 있다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	570.5	860.6	910	+5.74	220	-6.93
영업이익	81.8	165.1	120	-27.32	40	-3.89
순이익	64.5	81.9	160	+95.36	40	-36.01

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

LIG증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년11월 12,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 16,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	15,250	16,500	14,000

*최근 분기기준

오늘 LIG증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<LIG증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091215 매수(유지) 16,500 20091008 매수(유지) 16,500 20090720 매수(유지) 16,500 20090514 매수(유지) 16,500 20090217 매수(유지) 14,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091215 LIG 매수(유지) 16,500 20091116 메리츠 매수(유지) 14,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.