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토러스증권은 22일 티엘아이(062860)에 대해 "이시티 인수로 3D가 신성장 동력 될 전망"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,500원을 내놓았다. 토러스증권 이승철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 토러스증권의 직전 매매의견인 'HOLD(하향)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





토러스증권은 티엘아이(062860)에 대해 "동사는 3D구현 반도체 설계업체인 이시티 지분 50%를 14억원에 인수하여 경영권 확보하였다. 주 고객사인 LG디스플레이가 향후 3D패널 개발에 적극적으로 나설 것으로 예상되며 뚜렷한 경쟁업체가 없기 때문에 동사는 LG디스플레이의 3D사업 파트너가 될 수 있을 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 토러스증권은 "4분기 매출 정체를 예상하는 이유는 LG전자 시스템IC 사업부가 T-Con 공급을 시작하면서 동사의 TV용 T-Con 출하가 기대만큼 증가하지 못했으며, BOE향 Driver IC 출하가 부진하기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사는 4Q09 120Hz TV용 T-Con/노트북용 T-Con 신규 수주에 성공하면서 2010년에도 안정된 실적이 가능할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	570.5	860.6	910	+5.74	220	-6.93
영업이익	81.8	165.1	120	-27.32	40	-3.89
순이익	64.5	81.9	150	+83.15	30	-52.01

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

토러스증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	16,000	17,500	14,000

*최근 분기기준

오늘 토러스증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 17,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<토러스증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091222 매수(상향) 17,500 20090709 HOLD(하향) 12,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091222 토러스 매수(상향) 17,500 20091215 LIG 매수(유지) 16,500 20091116 메리츠 매수(유지) 14,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.