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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들 상승 우세, 반도체업종 -0.21% - 증권사 목표주가 26,300원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주주들의 손바뀜이 높은 가운데 주가등락폭도 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 과열권, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 19,600원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 18일 오후 2시5분 현재 전일대비 12.65% 오른 23,600원으로 강세를 보이고 있는 티엘아이는 지난 1개월간 85.83% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티엘아이의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티엘아이의 위험을 고려한 수익률은 19.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 11.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티엘아이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아미노로직스	1위	5.5%	2위	52.9%	2위	9.6
티엘아이	2위	4.3%	1위	85.8%	1위	19.9
STS반도체	3위	3.2%	3위	26.5%	4위	8.2
아이앤씨	4위	3.1%	5위	17.9%	5위	5.7
피에스케이	5위	2.5%	4위	22.1%	3위	8.8
반도체	-	1.3%	-	12.2%	-	9.3
코스닥	-	0.9%	-	9.9%	-	11.0

관련종목들 상승 우세, 반도체업종 -0.21%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세하지만 반도체업종은 0.21% 하락중이다.

아이앤씨	14,150원 0 (0.00%)	피에스케이	7,510원 ▲10(+0.13%)
STS반도체	8,070원 ▲280(+3.59%)	아미노로직스	3,975원 ▲75(+1.92%)

증권사 목표주가 26,300원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티엘아이의 평균 목표주가는 26,300원이다. 현재 주가는 23,600원으로 2,700원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김동원, 오수희 에널리스트가 " 3D TV 시대의 스타, 3D TV용 T-con은 빠른 영상처리 (120, 240, 480Hz Full HD)를 위해 메모리 기능을 부여하고 신호전송 용량을 2배 이상으로 확대해야 하기 때문에 기존 제품대비 평균 3배 이상의 가격 프리미엄이 예상되어 향후 매출 확대 및 수익성 개선효과가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했고, 메리츠증권의 문현식 에널리스트가 " 실적 겸비한 3D Display 관련 기대주, 3D TV용 T-con은 현재 개발된 T-con중 최고 사양인 240Hz full HD용에 3D 영상 구현을 위한 추가기능이 포함되어 일반 full HD용 T-con대비 상당한 가격프리미엄을 받을 수 있을 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

11월17일에 티엘아이 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	236.4억	41.6억	62.5억
직전분기 대비	5.3% 증가	749.4% 증가	196.3% 증가
전년동기 대비	2.3% 감소	13.1% 감소	343.3% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티엘아이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	티엘아이	아이앤씨	아미노로직스	피에스케이	STS반도체
ROE	19.4	36.2	-7.8	-3.7	-38.7
PER	11.0	7.9	-	-	-
PBR	2.1	2.9	2.8	1.3	2.2
기준년월	2009년9월		2009년9월	2009년9월	2009년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 1월12일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 87,988주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 117,926주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 205,914주를 순매도했다. 주주들의 손바뀜이 높은 가운데 주가등락폭도 커 최근 한달간 티엘아이의 매매회전율을 분석한 결과 14일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이와 같이 회전율이 너무 높은 종목들은 투자시 주의가 필요하다. 동종목의 경우도 일평균 주가변동률이 8.07%에 달해 장중 주가변동이 상당히 크다는 것을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.58%를 보였으며 외국인은 3.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.17%로 가장 높았고, 기관이 8.34%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 과열권, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 19,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,600원대는 전체 거래의 37.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 21,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.