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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.5% - 증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 8,930원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 16일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.52% 하락하면서 8,130원을 기록하고 있는 티엘아이는 지난 1개월간 11.63% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티엘아이의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 티엘아이의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티엘아이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스나	1위	4.2%	1위	6.3%	1위	1.5
에스티아이	2위	3.8%	4위	-8.0%	4위	-2.0
우리이앤엘	3위	3.7%	2위	2.9%	2위	0.7
티엘아이	4위	1.9%	5위	-11.6%	5위	-6.1
티에스이	5위	1.5%	3위	-1.2%	3위	-0.7
반도체	-	0.9%	-	-0.5%	-	-0.5
코스닥	-	0.6%	-	2.5%	-	4.1

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.5%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 1.5% 하락하고 있다.

에스티아이	6,800원 ▼180(-2.58%)	티에스이	7,410원 ▼10(-0.13%)
우리이앤엘	2,520원 ▼80(-3.08%)	테스나	11,750원 ▼50(-0.42%)

증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티엘아이의 평균 목표주가는 14,000원이다. 현재 주가는 8,130원으로 5,870원(72%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 곽찬 에널리스트가 " UHD 시장 개화와 센서사업 성장성이 포인트, 2014년부터 본격적인 UHD TV 보급 확대가 예상되는 가운데 2014년 T-Con 매출액은 전년대비 34.8% 증가한 812억원으로 전망한다. TV용 물량 가운데 약 10% 비중을 차지하는 UHD TCon 평균판가는 FHD용 대비 6배에 높아 평균판매가격 상승이 예상된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 유진증권의 이정, 박진영 에널리스트가 " UHD-TV 시장 서장에 의한 T-CON부문 호조로 흑자전환할 전망, 동사의 2Q14 매출액은 UHD-TV 시장 성장에 의한 주력사업부 T-CON부문 호조로 17.9%qoq 증가한 344억원을 기록할 것이며, 영업손익측면에서는 T-CON부문의 큰 폭 실적 성장으로 영업이익 21억원을 기록하며 흑자전환할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

6월2일에 티엘아이 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	291.8억	-4.5억	-11.5억
직전분기 대비	57.7% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	75.2% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.66%로 업종평균 상회. PBR은 0.61로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티엘아이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티엘아이	에스티아이	테스나	티에스이	우리이앤엘
ROE	-1.7	17.4	-	2.4	-
PER	-	15.7	-	27.2	-
PBR	0.6	2.7	1.8	0.6	0.8
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월14일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 3,579주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 63,051주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 66,630주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 티엘아이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.63%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.37%를 보였으며 외국인은 7.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.08%로 가장 높았고, 외국인이 7.47%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,930원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,930원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,930원대는 전체 거래의 70.7%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 7,990원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 8,930원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 7,990원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,990원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 7,990원대의 지지가능성과 8,930원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.