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[투데이리포트]한국전자금융, "지속되는 성장 스토..."매수(신규)_우리

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평민

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조회 415 2007/10/23 08:48

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우리증권은 23일 한국전자금융(063570)에 대해 "지속되는 성장 스토리에 주목"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 85,000원으로 내놓았다. 우리증권 이시은, 이훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 우리증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





우리증권은 한국전자금융(063570)에 대해 "동사는 Total Cash Management 전문기업으로서 꾸준히 신성장 동력을 확보하고 있으며, 현금 관리 시장의 재편 등 시장 환경도 동사에 유리한 방향으로 전개되고 있다. 당사는 현 시점이 동사의 외형 확대 및 마진 개선으로 인한 이익 성장 모멘텀에 주목할 때라고 판단한다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "고성장 사업인 ATM 관리 사업의 경우 은행이 운영하는 점외 ATM은 60%가 아웃소싱되고 있는데, 3년 내에는 90%까지 확대될 전망이고, CD VAN 사업은 영업 레버리지 효과가 크게 발생하는 고수익 사업으로 동사의 마진 개선을 견인하며 cash cow 역할을 하고 있다"라고 밝혔다. 한편 "특히 2004년까지 고가에 구매했던 CD기의 감가상각이 올해까지 거의 마무리됨에 따라 비용절감에 의한 수익성 향상이 기대된다. 이와 같은 외형 성장 및 수익성 개선으로 향후 3년간 동사 영업이익의 CAGR은 34%로 예상되며, 2006년 9.8%였던 영업이익률은 2009년 16.5% 수준까지 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>
  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지)
목표주가 92,000 99,000 85,000
*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 99,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20071023 매수(신규) 85,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20071023 우리 매수(신규) 85,000
20071015 신영 매수(유지) 99,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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