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한양증권은 19일 홈캐스트(064240)에 대해 "분기 매출 최초 500억 돌파 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다. 한양증권 김영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한양증권은 홈캐스트(064240)에 대해 "동사의 3Q 실적은 매출액 535.0억(YoY 26.7%, QoQ 42.7%), 영업이익 16.1억(YoY -61.0%, QoQ 86.0%)로 사상 최초 분기 매출 500억을 돌파할 것으로 예상된다. 외형성장의 동력은 인도향 물량의 지속적인 증가와 미국 및 유럽시장에서의 안정적인 매출이다"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "9월초 이후 계속된 환율 하락에 따른 매출원가 상승으로 영업이익이 기대치에 못미치는 16.1억 수준에 머무를 전망이다. 적극적인 환헤징이 어려운 중소업체의 여건을 감안하더라도 환율에 따른 실적 변동성을 줄이기 위한 노력이 아쉽다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 미래 성장성에 대한 우려를 불식시키기 위해 미국 케이블 시장에서 SW형태의 CAS 전환을 위한 시범사업에 협력사로 참여하고 있다. 이를 통해 지속적으로 미국 시장 비중을 높혀 나갈 전망이고 한-인도 CEPA 체결로 관세율 인하의 혜택도 기대된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1007.1	1638.4	1878	+14.62	535	+42.67
영업이익	15.3	133.8	69	-48.43	16	+86.05
순이익	3.2	86.2	36	-58.24	9	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 3,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 6,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	6,000	6,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091019 매수(유지) 6,000 20090413 매수(유지) 6,000 20081112 매수(유지) 3,400 20081001 매수(유지) 3,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091019 한양 매수(유지) 6,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.