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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.83% - 증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 28,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 18일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.29% 오른 22,000원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 21.01% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	3.7%	5위	-21.0%	5위	-5.6
만도	2위	2.1%	2위	-3.0%	2위	-1.4
대우조선해양	3위	1.6%	4위	-5.0%	4위	-3.1
한화에어로스페이스	4위	1.5%	1위	5.1%	1위	3.3
현대미포조선	5위	1.4%	3위	-3.7%	3위	-2.6
운수장비	-	1.3%	-	-1.3%	-	-1.0
코스피	-	0.7%	-	-2.0%	-	-2.8

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.83%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.83% 상승중이다.

현대미포조선	58,000원 ▼400(-0.68%)	만도	31,050원 ▲300(+0.98%)
대우조선해양	29,450원 ▲200(+0.68%)	한화에어로스페이스	34,050원 ▲300(+0.89%)

증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 26,000원이다. 현재 주가는 22,000원으로 4,000원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 김익상 에널리스트가 " 방산 부문 부진, 2020년 이후 기대, 유도무기, 감시정찰, 항공전자/전자전 부문에서 최고의 기술역량을 바탕으로 국내 독보적인 시장지배력 확보. 현재 국방 환경이 네트워크와 정보전자 중심의 NCW 전장 전환에 따른 집중 수혜. 글로벌 경쟁력으로 중동 및 아시아 ·태평양 대륙에 가시적인 수출 성과 시현 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 북미회담 쇼크 반영, 본업은 올해부터 회복, 당사 뷰는 1) [실패하는 정상회담은 없다]는 외교 정설을 깨트린 의외의 결과, 2) 대 북제재 완화 / 비핵화 합의로 가는 긴 여정은 여전히 현재 진행형, 3) 한국 금융시장에 충격은 제한적이지만 KOSPI의 단기 조정 빌미 제공, 4) 북한 관련주의 단기 변동성 확대 는 불가피하나 추격매도는 자제…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

3월14일에 현대로템 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,571.0억	-2,129.0억	-2,443.0억
직전분기 대비	8.4% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	12.7% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.61%로 업종평균 하회. PBR은 1.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대로템	대우조선해양	만도	한화에어로스페이스	현대미포조선
ROE	-4.7	17.5	0.5	-3.8	20.4
PER	-	5.0	188.4	-	4.6
PBR	1.4	0.9	1.0	0.6	0.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 55,348주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,214,543주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,273,767주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.93%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.85%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.33%를 보였으며 기관은 7.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.49%로 가장 높았고, 외국인이 20.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 28,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,900원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대로템(주) 감사보고서 제출
현대로템(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
현대로템(주) 주주총회소집결의
현대로템(주) 투자판단 관련 주요경영사항
3월12일 :3월4일 :2월22일 :2월21일 :