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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.65% - 증권사 목표주가 33,200원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 24,300원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 31일 오후 12시10분 현재 전일대비 5.93% 오른 24,100원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 11.06% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -1.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티씨케이	1위	5.0%	1위	11.1%	1위	2.2
유니테스트	2위	4.9%	2위	-5.1%	2위	-1.0
지스마트글로벌	3위	4.9%	4위	-12.1%	4위	-2.4
동진쎄미켐	4위	3.9%	3위	-7.3%	3위	-1.8
유진테크	5위	3.6%	5위	-12.4%	5위	-3.4
반도체	-	2.8%	-	-6.6%	-	-2.3
코스닥	-	2.4%	-	-4.0%	-	-1.6

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.65% 하락하고 있다.

지스마트글로벌	20,800원 ▲250(+1.22%)	유니테스트	13,100원 ▼500(-3.68%)
유진테크	12,700원 ▼200(-1.55%)	동진쎄미켐	5,710원 ▼100(-1.72%)

증권사 목표주가 33,200원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 33,200원이다. 현재 주가는 24,100원으로 9,100원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 임돌이 에널리스트가 " 나를 품는 이는 성공 예약, 동사의 2015년 매출액은 566억 원, 영업이익 128억 원을 기록하며 각각 전년 대비 25.2%, 81.9% 증가할 것으로 전망된다. 동사의 특화 제품인 SiC Ring 매출이 전년 대비 102.9% 증가한 284억 원을 기록하며 전체 성장을 이끌 것으로 예상된다. 이에 힘입어 영업이익률은 2014년 15.5%에서 2015년 22.6%로 7.1%pt 높아질 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했고, 신영증권의 임돌이 에널리스트가 " 독점적 지위란 이런 것, 고순도 흑연 제품 일괄 생산 체계를 갖춘 기업은 동사가 유일하며 동사 매출의 90%가 지속적으로 교체를 필요로 하는 소모성 제품인 점이 매력적..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 29,500원을 제시했다.

8월17일에 티씨케이 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	152.0억	35.0억	20.0억
직전분기 대비	17.6% 증가	49.6% 증가	177.8% 증가
전년동기 대비	65.0% 증가	207.0% 증가	177.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.37%로 업종평균 상회. PER은 84.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.16으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	티씨케이	동진쎄미켐	지스마트글로벌	유니테스트	유진테크
ROE	3.8	7.4	-5.5	-9.4	18.0
PER	84.3	25.0	-	-	9.3
PBR	3.2	1.9	13.4	5.9	1.7
기준년월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 2,337주, 16,665주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 3,392주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 101,238주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 104,630주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.73%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.58%를 보였으며 외국인은 9.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.53%로 가장 높았고, 외국인이 13.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 24,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 24,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,300원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 24,300원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 24,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 24,300원대의 저항가능성과 20,200원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 무로후시 노부유키, 박영순 (각자대표) 신규선임 (2015년 03월 19일)