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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.73% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 20,200원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 26일 오후 12시5분 현재 전일대비 4.83% 오른 24,950원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 20.53% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 8.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
주성엔지니어링	1위	3.6%	2위	9.8%	2위	2.7
와이솔	2위	2.5%	3위	5.3%	3위	2.1
티씨케이	3위	2.3%	1위	20.5%	1위	8.9
STS반도체	4위	1.8%	5위	-12.2%	5위	-6.7
유진테크	5위	1.5%	4위	-8.0%	4위	-5.3
코스닥	-	0.8%	-	-0.5%	-	-0.6
반도체	-	0.9%	-	-1.8%	-	-2.0

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.73% 상승중이다.

와이솔	15,850원 ▲50(+0.32%)	주성엔지니어링	5,180원 ▲80(+1.57%)
STS반도체	2,820원 ▼25(-0.88%)	유진테크	11,500원 ▼200(-1.71%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 24,950원으로 12,050원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신영증권의 임돌이 에널리스트가 " 탄탄대로, SiC Ring 추가 생산을 위한 라인 증설이 2016년 완료되면 2016년 실적은 더욱 크게 개선되어 매출액 791억 원, 영업이익 208억 원을 기록하며 각각 전년대비 39.8%, 62.5% 증가할 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

8월17일에 티씨케이 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	152.0억	35.0억	20.0억
직전분기 대비	17.6% 증가	49.6% 증가	177.8% 증가
전년동기 대비	65.0% 증가	207.0% 증가	177.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.37%로 업종평균 상회. PER은 89.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.38로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	유진테크	와이솔	STS반도체	주성엔지니어링
ROE	3.8	18.0	21.5	-15.5	-24.5
PER	89.9	8.3	14.7	-	-
PBR	3.4	1.5	3.2	1.4	2.4
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 82,347주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 3,554주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 85,901주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.25%를 보였으며 외국인은 8.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.49%로 가장 높았고, 기관이 12.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 20,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,200원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 무로후시 노부유키, 박영순 (각자대표) 신규선임 (2015년 03월 19일)