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신한투자증권에서 8일 SNT모티브(064960)에 대해 "아쉬운 EV..."라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 "4Q23 영업이익 324억원(-18% YoY, +13% QoQ)을 기록. 친환경차 매출 감소를 방산으로 방어. 친환경차 사업 부진의 여파를 상쇄해주는 것은 24년에도 방산과 파워트레인. 고마진 사업부의 매출이 성장하고 있기 때문에 일부 사업부의 외형 축소로 연결 매출이 줄더라도 고정비 부담은 크지 않음. 목표주가 54,000원, 투자의견 매수를 유지. 예견됐던 EV향 단산이 시작된 점은 아쉬우나 최근 글로벌 시장의 트렌드를 보면 EV/HEV 모두 대응 중인 동사의 제품 포트폴리오가 나쁘지 않음. EV 관련 감소폭을 HEV 수요가 일부 상쇄해 줄 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 실적은 매출 2,848억원(-15% YoY, +3% QoQ), 영업이익 324억원(-18% YoY, +12% QoQ)을 기록. 시장 기대치 대비 매출은 10% 하회했으나 영업이익은 4% 소폭 미스. 외형이 둔화됐으나 수익성 방어 기조가 지속됐음. 친환경차 매출을 견인했던 GM향 DU 사업과 현대차그룹향 모터 사업은 규모가 감소. DU 매출은 75억원(-83% YoY)으로 줄어 볼트EV 단산 영향에 직격. 모터 매출도 568억원(-24% YoY)으로 감소. HEV향 시동모터 매출은 성장세지만 EV 파생차종에 납품되던 구동모터 물량이 줄었기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 60,000원까지 높아졌다가 2023년10월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 54,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 54,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.27 목표가 54,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.31 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.30 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 54,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 50,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.01.16 목표가 55,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.10 목표가 65,000 투자의견 BUY DB금융투자