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SK증권은 8일 탑엔지니어링(065130)에 대해 "올해는 예년에 비해 안정적인 실적 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 8,000원으로 내놓았다. SK증권 박정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 8,000원은 직전에 발표된 목표가 6,500원 대비 23.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





SK증권은 탑엔지니어링(065130)에 대해 "올해 실적은 전년보다 감소할 전망이나 신규 장비인 Glass Cutting System과 Array Tester, LED 장비 등의 비중이 증가하여 장기적으로 안정적인 매출에 도움을 줄 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "동사의 1분기 실적은 전년 4분기에 비해선 분명 급감한 실적이지만 다른 LCD장비업체들의 경우 이미 적자로 전환한 경우도 많은 점을 감안해 보면 상대적으로 선방한 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "LG 디스플레이의 LTPS TFT-LCD 수주분을 포함하여 AUO, Innolux, Innocom 수주분 등의 매출 인식으로 2분기에 170억원 수준의 매출이 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	454.4	1179.6	854	-27.6	172	+4.17
영업이익	10.1	243.2	128	-47.37	22	+2.37
순이익	27.9	51.6	114	+120.93	18	-17.01

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 14,500원까지 높아졌다가 6,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸었고 또한 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	8,000	8,000	8,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090508 매수(유지) 8,000 20090212 매수(상향) 6,500 20080513 매수(유지) 14,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090508 SK 매수(유지) 8,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.