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SK증권은 16일 탑엔지니어링(065130)에 대해 "LGD P8-E라인 투자 수혜는 P8-1보다 더 클 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 10,500원으로 내놓았다. SK증권 박정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 10,500원은 직전에 발표된 목표가 8,000원 대비 31.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





SK증권은 탑엔지니어링(065130)에 대해 "2분기 말 현재 수주잔고는 약 400억원 수준인데 LCD부문에서는 올 하반기에 LG디스플레이 8-E에서 350억원을, 대만 Innolux, 중국 Century, BOE OT, 카이홍 등의 6세대 라인 투자에서 400 억원 수주를 예상한다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "동사는 수년간 자체 연구개발로 국산화한 멤스프루브헤드(MEMS Prove Head)를 양산 전문업체인 아이엠텍을 통해 본격 사업화할 계획이다. 아이엠텍은 이미 BEP 를 넘긴 업체이며 7월부터 멤스프루브헤드는 양산을 시작하였다. 올해부터 동사의 지분법평가이익에 기여가 있을 전망"라고 밝혔다. 한편 "올 하반기에는 총 700억원 매출을 전망하는데 특히 4분기에는 대만 CMO향 200억원 장비 납품이 예정되어 있어 분기 매출이 500억원에 달하고 이익도 급증할 것으로 추정된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	454.4	1179.6	1004	-14.89	130	-21.26
영업이익	10.1	243.2	168	-30.92	13	-39.25
순이익	27.9	51.6	158	+206.2	30	+38.89

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 8,000원이 고점으로, 반대로 6,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 10,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	10,500	10,500	10,500

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090716 매수(유지) 10,500 20090508 매수(유지) 8,000 20090212 매수(상향) 6,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090716 SK 매수(유지) 10,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.