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NH증권은 3일 탑엔지니어링(065130)에 대해 "2분기를 저점으로 실적 모멘텀 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 11,500원으로 내놓았다. NH증권 강윤흠 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 11,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 탑엔지니어링(065130)에 대해 "동사의 2분기 매출액은 131억원(YoY -52%, QoQ -21%), 영업이익은 18억원(YoY -52%, QoQ -18%)을 기록했다. 실적 모멘텀은 2분기를 저점으로 향후 크게 개선될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "2008년 하반기에는 매출액 감소에 따른 오버헷지로 세전이익이 감소한 바 있으나 2009년부터는 1회성 손실 가능성은 낮다"라고 밝혔다. 한편 "2009년 하반기부터 수주 활동이 본격화되면서 실적 모멘텀 개선을 예상한다. 주요 고객 투자가 확정되고 있고, 품목 다변화에 따른 수혜 규모 확대를 기대한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	454.4	1179.6	890	-24.55	247	+88.78
영업이익	10.1	243.2	165	-32.15	44	+150.14
순이익	27.9	51.6	117	+126.74	29	+44.06

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	11,000	11,500	10,500

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090803 매수(유지) 11,500 20090722 매수(신규) 11,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090803 NH 매수(유지) 11,500 20090720 SK 매수(유지) 10,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.