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푸르덴셜증권은 23일 우주일렉트로(065680)에 대해 "1분기 이후 KIKO 손실규모는 지속적으로 감소할 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 백종석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 우주일렉트로(065680)에 대해 "파생상품(KIKO) 손실은 1분기에 정점을 이룬 후 분기마다 계단식으로 감소할 전망이다. 파생상품(KIKO)은 올해 11월에 계약이 종료되고, 손실의 정점은 이미 지나가는 국면인 만큼 지나치게 손실을 우려하기 보다는 동사 펀더멘털 회복에 주목해야 할 시점이다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "동사의 1분기 영업이익은 기존 전망치(51억원)를 상회하는 63억원일 전망이다. 원/달러 환율이 상승했고, 비수기임에도 고객 주문이 견조하여 생산라인을 full 가동한 것이 영업이익 호조의 요인인 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 KIKO 손실을 딛고 08년 대비 09년 큰 폭의 손익개선이 기대되고, 기존 거래선 및 신규 거래선내 M/S 확대가 기대되는 만큼 현시점에서의 동사 투자매력은 높다고 판단한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	459.7	902.29	1097	+21.58	248	+16.99
영업이익	89.7	221.11	282	+27.54	63	+76.92
순이익	70.6	72.17	160	+121.7	10	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 19,000원까지 높아졌다가 2008년11월 7,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	13,000	14,000	11,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090323 매수 14,000 20090213 매수 14,000 20090122 매수 10,300 20081124 매수 7,200 20081016 매수 12,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090323 푸르덴셜 매수 14,000 20090216 대우 매수(유지) 14,000 20090213 하나대투 매수 11,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.