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KB증권에서 9일 LG전자(066570)에 대해 "가전과 전장, 실적 우상향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG전자(066570)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 130,000원을 유지. 이는 예상을 하회한 4분기 실적에도 ① 가전(H&A) 사업이 2024년 상반기 성수기 진입에 따른 매출 증가와 물류비 부담 완화로 실적 개선이 전망되고, ② 지난해 실적 바닥을 확인한 TV(HE) 부문은 교체 수요 증가와 스포츠 이벤트로 출하 증가가 예상되며, ③ 전장부품(VS) 사업은 전기차 수요부진에도 고부가 차량 부품의 주문 증가와 신공장 가동 효과로 실적 개선 가시성이 뚜렷하기 때문."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 LG전자 연결 실적(LG이노텍 포함)은 가전(H&A), 전장부품(VS)의 일회성 비용이 반영되며 매출 23.2조원(+12% QoQ, +6% YoY), 영업이익 3,125억원(-69% QoQ, +351% YoY, OPM +1.3%)으로 컨센서스를 하회. 부문별 영업이익은 H&A -1,177억원, HE -689억원, BS -898억원, VS +90억원으로 추정되어 전장부품(VS) 부문을 제외한 사업부 모두가 적자를 기록한 것으로 보임. 한편 2024년 1분기 연결 영업이익은 1.26조원(-16% QoQ, +304% YoY, OPM +5.8%)으로 예상되어 성수기 효과가 나타날 전망. 2024년 매출과 영업이익은 각각 85.8조원(+2% YoY), 4.1조원(+15% YoY, OPM +4.8%)으로 예상되고 전장부품(VS) 사업의 영업이익 기여도는 23년 4%에서 24년 10%까지 확대될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년4월 170,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.01.09 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.12.19 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.10.10 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.09 목표가 140,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.09 목표가 130,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.08 목표가 135,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.01.04 목표가 150,000 투자의견 BUY 하나증권