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KB증권에서 10일 LG전자(066570)에 대해 "5월은 매수 기회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG전자(066570)에 대해 "목표주가를 150,000원(2025E P/B 1.1배, P/E 8.3배)으로 +15% 상향 조정. 이는 ① 전동화, SDV 대세화에 따른 전장부품(VS) 실적개선 속도 예상상회, ② 냉난방공조(HVAC) 및 플랫폼(웹 OS, 구독 가전) 매출 고 성장세(연평균 +30~50%) 등으로 내년 LG전자 B2B 매출 비중이 3년 만에 +2배 확대(22A: 24% → 25E: 48%)되며 실적 안정성 강화가 기대되기 때문. 이에 따라 2024년, 2025년 영업이익을 4.4조원(+24% YoY), 5.1조원 (+16% YoY)으로 각각 +8.9%, +20.2% 상향 수정. 올해부터 LG전자는 B2B 매출 확대와 SDV 직접적 수혜로 실적 안정성이 강화되며 5월은 매도(Sell in May)가 아닌 매수 기회(Buy in May)로 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 기준 사상 최대 실적이 예상. 2분기 영업이익은 전년대비 +50% 증가한 1.1조원으로 컨센서스(9,261-억원)를 +21% 상회할 전망. 과거 3년간(2021~23년) LG전자 2분기 영업이익은 전분기대비 평균 52.9% 감소, 영업이익률 4.3%로 실적 변동성이 컸으나, 올 2분기 영업이익은 전분기대비 16.5% 감소에 그치고 영업이익률도 5.2%로 2분기 기준 최고 수익성이 예상. 특히 2분기 가전(H&A)과 전장부품(VS) 영업이익은 B2B, SDV 매출 확대로 7,573억원(OPM 9.0%), 1,058억원(OPM 3.8%)으로 예상되어 2분기 기준 역대 최대치 달성이 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 170,000원까지 높아졌다가 2023년12월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.03.13 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 150,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.26 목표가 140,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.26 목표가 130,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.26 목표가 130,000 투자의견 BUY BNK투자증권