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교보증권에서 4일 엘앤에프(066970)에 대해 "2Q23 Review: 컨센서스 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "2Q23 매출액 1조 3,682억원 (YoY +58.6%, QoQ +0.4%), 영업이익 30억원 (YoY-95.1%, QoQ -92.6%)으로 컨센서스 영업이익(645억원)에 크게 하회하는 실적을 발표. 매출액은 사상 최대치를 기록했으나, 전분기 대비 +0.4%로 소폭 상승하였는데 전기차 판매량 부진과 최종 고객사 저가형 제품 매출 확대에 따른 일시적인 출하량 감소영향이 반영. 영업이익은 크게 하락하였는데 리튬 등 메탈 가격 변동에 따른 판가와 매출원가 차이 감소 및 제품 제품순실현가치 마이너스 반영에 따라 감소되었음."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q23 매출액 1조 2,971억원 (YoY +4.4%, QoQ -5.2%), 영업이익 415억원 (YoY -57.9% QoQ +1283.5%), 2023년 매출액 5조 3,771억원 (YoY +38.4%), 영업이익 1,348억원 (YoY -49.4%)을 전망. 4Q22 이후로 기대에 못 미치는 실적을 보여주며 이는 경쟁사 대비 밸류에이션 갭 차이가 발생하는 주요한 원인으로 지목. 하반기 실적 부진에 대해서도 이미 주가에 반영되어 하방에 대한 리스크 부담은 낮은 반면, 금번 실적 발표를 통해 중장기 수주 논의 및 KOSPI 이전상장, LFP 생산과 폐전지 확보를 통한 Recycling 사업 추진 등 디스카운트 요인을 극복할 이벤트가 더욱 많다고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 295,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.08.04 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.17 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.04 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.08.04 목표가 500,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.08.04 목표가 370,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.08.03 목표가 350,000 투자의견 BUY 삼성증권