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유안타증권에서 4일 엘앤에프(066970)에 대해 "실적보단 모멘텀에 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

유안타증권 이안나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "2023년 2분기 매출액 1조 3,682억원(+0.4% QoQ, +58.6% YoY), 영업이익 30억원 (-92.6% QoQ, -95.1% YoY)을 기록. 이는 리튬 등 주요 원재료 가격 급락으로 인해 기존 보유 재고 영향으로 판가와 매출원가 차이 감소 및 제품 순실현가치 - 반영으로 인한 것. 동사는 하반기에도 메탈 가격 하락 영향 및 EV 판매량 불확실성을 고려, Mid-single 이상 영업이익률은 어려울 것으로 예상. 다만, 실적발표를 통해 장기수주계약 가능성이 높음을 언급. 동사는 기존 고객과의 장기 계약이 마무리 단계이며, 곧 발표될 가능성을 이야기함. 또한 기존 고객과의 계약 이후, 신규 해외 고객과의 계약도 이어질 것으로 기대. 레드우드와의 협업 관련해서도 순조롭게 진행되고 있음을 밝힘. 동사는 그동안 저평가 요인이었던 1) 장기수주계약, 2) 수직계열화, 3) 고객 다변화에 대한 부분이 해결될 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "투자의견 Buy, 목표주가 450,000원을 유지. 동사는 2024년 EV/EBITDA 16배, 2025년 EV/EBITDA 11배에 불과. 포스코퓨처엠, 에코프로비엠 2025년 평균 EV/EBITDA 35배와 비교 시, 현저하게 저평가. 이번 실적 발표를 통해 저평가 요인 해소 가능성이 높아졌음. 이에 양극재 3사 중 투자 매력도 가장 높다는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 294,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 450,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 295,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.08.04 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2023.07.06 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2023.04.11 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2023.04.03 목표가 450,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.04 목표가 450,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.08.04 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.08.04 목표가 500,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.08.04 목표가 370,000 투자의견 BUY 교보증권