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교보증권에서 12일 아프리카TV(067160)에 대해 "별풍선 우려는 해소, 광고 매출은 역성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 "투자의견 Buy 및 목표주가 100,000원 유지. 1) 주요 게임사 광고 집행 스케줄 변동에 따라 광고 매출 성장 둔화가 2Q23까지 이어질 것으로 예상되는 한편, 2) 4Q22 우려 요인이었던 별풍선 매출이 회복세를 보이고 있는 점 긍정적. 3) 경쟁사 사업 축소에 따른 트래픽 (MUV)와 PU의 지표의 지속적인 개선이 확인될 경우 주가 상승의 모멘텀으로 작용할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1Q23 매출은 751억원(YoY -0.2%, QoQ -6.0%), 영업이익은 170억원 (YoY-26.3%, QoQ +10.2%)로 시장 예상치(매출 771억원, 영익 196억원)을 하회했을 것으로 예상. 광고 매출은 주요 대형 광고주들의 마케팅 예산 집행 지연과 비우호적인 매크로 영향에 따라 138억원(YoY -2.4%, QoQ -44%)으로 역성장했을 것으로 추정하나, 플랫폼 매출은 스트리밍 시장 경쟁 완화에 따른 트래픽 개선과 PU 하락 안정화, 4Q22 대비 자산 시장 개선에 따른 ARPU의 증가에 따라 601억원(YoY +0.1%, QoQ +10.9%) 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 210,000원까지 높아졌다가 2023년1월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.04.12 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2022.07.19 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.10 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.21 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.12 목표가 100,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.04.07 목표가 120,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.04.05 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.03.08 목표가 100,000 투자의견 BUY 한국투자증권