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유안타증권에서 1일 아프리카TV(067160)에 대해 "외부요인과 내부요인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

유안타증권 이창영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 "3Q23 매출액 879억원(YoY +7.4%), 영업이익 219억원(YoY +6.0%), 지배순이익 193억원(YoY +12.5%). 시장기대치 하회. 아시안게임 효과 등으로 10월 트래픽이 양호하고, 4분기 광고 성수기, 신작게임 출시 증가, 지스타 오프 광고 등 광고 매출 회복이 예상되는 바, 4분기 실적 개선 전망. 2024년은 아직 광고시장 및 국내 게임시장 회복을 낙관할 수 없고(외부요인), 10~20대에 갇힌 사용자 및 트래픽 증가를 위한 국내 컨텐츠 및 해외사업 확장, 이를 위한 투자가 불가 피한 상황이기 때문에 마진율 하락은 불가피 할 것으로 예상됨"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "성장둔화, 이를 극복 위한 비용증가, 마진율 하락으로 동사에 대한 멀티플 하락이 불가피. 목표주가를 9만원으로 하향 조정함. 하지만, 여전히 견조한 실적을 유지하고 있는 가운데, 컨텐츠 다양화로 트래픽 상승 중이며, 2024년 해외사업 (기술지원 - 베트남, 자체플랫폼 - 태국 등 동남아) 본격화하며 새로운 성장이 준비되고 있음. 반면 2024년 기준 ROE 24%, PER 9.3배는 여전히 저평가된 상황이라는 판단임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 160,000원까지 높아졌다가 2023년5월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.10.31 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.11.01 목표가 85,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.10.25 목표가 150,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권