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메리츠증권에서 31일 아프리카TV(067160)에 대해 "엇갈린 지표"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 "3분기 영업이익은 219억원으로 기대치 10% 하회하며 주가 유사한 수준으로 하락. 플랫폼 광고 및 기부경제 예상 하회한 데 반해 영업 비용은 추정 수준으로 집행. 기부경제 결제액 QoQ 상승했으나 상위 스트리머 비중 증가하며 관련 매출 감소. 장기 성장성 유효하나 관련 지표 확인까지 기존 이익에 집중할 가능성 높은 시기. 추세 반등 위해서는 MUV와 기부경제 매출의 정방향성 확인 필요."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3분기 연결 매출 및 영업이익은 각각 879억원(+7.4% YoY)과 219억원(+6.0% YoY)으로 예상치를 10% 하회. 광고와 기부경제 모두 예상을 하회. 예정되었던 바와 같이 컨텐츠 광고는 광고주 수주 상 집행 시기에 맞춰 4분기로 다소 이연되었으나 BJ 배분율이 높은 항목에 속해 영업이익 하회의 주요인은 아니었음. 플랫폼 광고가 QoQ, YoY 감소하였고 스트리머 배분 비율이 blended로 상승한 점이 이익에 주요한 영향을 미쳤음. 반면 영업비용은 예상 수준으로 집행."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2022년11월 110,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 100,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.04.12 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.01 목표가 150,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.01 목표가 105,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 BUY DB금융투자