thinkpool

◆ Report briefing

Full 턴키 후공정업체로의 진격은 기대대로

상상인증권에서 하나마이크론(067310)에 대해 "결국은 기존 Packaging (20년 별도실적의 60%) 중심에서 Test (10%), Bump (3%) 비중 확대를 통해 Full Turnkey OSAT 업체로의 도약을 위한 걸음을 재촉하고 있는 것은 분명함. 메모리가격하락이 향후 6~12개월에 30~50% 수준으로 급격한 하락이 아니라면 근본적인 후공정 아웃소싱 추세를 늦추지는 않을 것으로 예상함. 11월에 3분기 실적 발표 및 SK하이닉스 협의 관련 결과가 나오면 목표주가 및 투자의견 재검토 예정."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "지난 8월 25일 1500억 대규모 투자 공시, 9월말 SK하이닉스와 사업협력관련 논의 중단/결렬 루머 및 이에 대한 공시, 10월 1일 유.무증 공시까지 일련의 논란과 기대가 뒤섞이기도 했음. 우선 하반기 본업/개별 실적은 상반기 대비 안정적 성장 (3Q 특히 좋음)하여 연간 200억 이상 영업이익이 예상됨. "라고 밝혔다.