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한화투자증권에서 18일 아스트(067390)에 대해 "Boarding Time: 4Q19"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 아스트(067390)에 대해 "E2 發 실적 개선 효과: 본격적인 E2 發 실적 개선 효과가 기대된다. ① E2 동체 납품 대수 증가에 따른 외형 성장 및 수익성 개선(추정: 3Q 5대, 4Q 8대), ② 2H19 E2 사업권 양수에 따른 초기 개발비용의 매출액 반영(추정: 약 2,300만 달러) 등 때문이다. 이에 하반기 영업이익(332억원)은 상반기(71억원) 대비 큰 폭으로 증가할 것으로 전망된다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 'Buy'와 목표주가 13,000원을 유지한다. ① E2 사업권 인수에 따른 수주잔고 확대 효과 및 수주 경쟁력 강화, ② Boeing 운항 재개 시 생산량 증가 및 E2 동체 납품 본격화에 따른 외형 성장 가속화, ③ E2 초기 개발비용의 매출액 반영과 영업 레버리지 효과에 따른 수익성 개선 가능성 등을 고려 시 향후 큰 폭의 실적 개선을 통해 기업 가치가 Level up될 것으로 예상되기 때문이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 21,000원이 고점으로, 반대로 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 13,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.18 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.20 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2019.04.04 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2018.11.22 목표가 16,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.18 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.08.14 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자