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상상인증권에서 11일 웹젠(069080)에 대해 "아쉬운 건 속도 뿐, 매수매력 충분"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

상상인증권 최승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 웹젠(069080)에 대해 "신작 최소 3종이상 출시 + 연간 성장지속 + 게임주 최저 밸류에이션 및 주주환원 실시+ 게임사 지분투자 행보 가속화로 매수매력 여전히 풍부. 테르비스 매출 0원 가정해도 여전히 밸류에이션은 상당히 저렴. 주요신작 출시일정 지연이라는 '속도'만 문제. IP라이센싱 사업에 치중했던 과거에서 벗어나 자체개발&지분보유 스튜디오 퍼블리싱으로 전환되고 있으므로 최소 11배 수준의 Target PER 부여는 정당함. 테르비스 지연 예상됨에 따라 실적을 하향조정, 목표주가를 24,000원으로 하향하나, 투자의견 BUY 유지. 하반기 신작모멘텀에 주목."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "1Q24 매출액 616억원(QoQ-12%), 영업이익 143억원(-21.4%) 전망. 뮤모나크 순위는 하락했으나 실적 온기 반영으로 전분기 대비 탑라인 감소는 12%에 그칠 전망. 여기에 신작 마케팅 효과 제거되며 전분기 대비해서 마케팅비가 절반이상 감소할 것으로 전망. 4분기 이어서 1분기도 실적이 좋음. 연내 최소 3개에서 5개의 게임이 출시될 것으로 추정되므로, 올해 실적은 전년대비 상승으로 마감될 가능성이 높음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.04.11 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.12.14 목표가 28,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.11 목표가 24,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.02.16 목표가 22,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.14 목표가 25,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 22,500 투자의견 BUY NH투자증권