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상상인증권에서 4일 대웅제약(069620)에 대해 "영업실적은 하반기부터 좋아진다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "2023년 1분기에 연결기준 매출액이 전년동기대비 8.1% 증가한 3,224억원, 영업이익은 6.2% 증가한 245억원으로 발표. 기대치에 부합하는 수준. 주력 품목 나보타가 고성장하고 신제품 펙수클루가 가세한 결과, 원가율이 소폭 개선되고, 판관비가 QoQ대비 크게 줄어든 결과. 2분기에도 기술수출 계약금 130억원내외 인식 등으로 영업이익 중심으로 크게 성장할 전망"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2023년 1분기 실적에서 나보타 수출이 성장하고 있어 일단은 정상적인 영업이 가능하다는 것을 확인시켜 주었음. 소송 불확실성만 제외 한다면, 현재 나보타가 창출하는 실적과 펙수클루와 엔블로의 잠재력으로 기업가치의 성장잠재력을 크게 평가할 수 있음. 영업실적과 신제품의 성장잠재력대비 주가 수준은 저평가 수준으로 판단. 다만 제약사의 대한 평균 PER 하락과 실적추정치 변경 등을 감안하여 목표주가를 기존 170,000원에서 160,000원으로 소폭 하향 조정. 소송이 장기간 소요되기 때문에 현실적으로 불확실성을 앞으로도 완전히 외면하기 어려울 것. 대웅제약에 대한 투자전략은 장기적인 관점에서 접근할 필요가 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년9월 250,000원까지 높아졌다가 2023년2월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.05.04 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.02.16 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.02.08 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.21 목표가 250,000 투자의견 중장기 주가 상승(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.04 목표가 145,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.04 목표가 160,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.04 목표가 150,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.04.28 목표가 160,000 투자의견 BUY 다올투자증권