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IBK투자증권에서 4일 대웅제약(069620)에 대해 "실적과 R&D 모두 좋다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이선경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "23년 1분기 연결기준 잠정 매출액은 3,224억원(+8.1% YoY, -1.6% QoQ), 영업이익은 245억원(+6.2% YoY, +94% QoQ, OPM 7.6%)으로 컨센서스 매출액 3,227억원에 부합, 컨센서스 영업이익 282억원(OPM 8.6%) 대비 13.2% 하회. 영업이익은 시장의 높은 기대치 대비 다소 아쉬운 결과이긴 하나 지난 4분기 악화된 수익성(OPM 3.8%→7.6%)이 빠르게 개선되었다는 점에 주목. 1분기 매출은 ETC(2,069억원, +4.7% YoY)와 나보타(462억원 +40.3% YoY)가 성장을 견인, 4분기 증가한 판관비 안정화를 통해 수익성을 개선. 다만 공격적인 R&D 투자에 따른 연구개발비 증가로 수익성은 시장 기대치 대비 1%p 하회"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "동사는 5월 2일, 나보타 3공장 증설 계획을 발표. 25년 완공/26년 가동을 목표로 이번 상반기내 착공할 계획이며 완공시 나보타 생산 Capa는 기존 600만 바이알 대비 67% 증가한 1,000만 바이알로 확대될 예정. 공장 증설 결정은 나보타 글로벌 판매 증대 및 판매 지속에 대한 자신감에 기인한 것으로 에볼루스향 나보타의 고성 장을 고려했을 때 공장 증설은 동사의 외형성장에 긍정적 요인으로 작용할 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 230,000원까지 높아졌다가 2023년2월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.04 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.02.16 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.05 목표가 230,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.04 목표가 170,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.05.04 목표가 190,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.05.04 목표가 145,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.04 목표가 160,000 투자의견 BUY 상상인증권