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교보증권에서 30일 대웅제약(069620)에 대해 "1Q24 Re. 이익 성장에 필요한 시간 (Q&A 포함)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "1Q24 연결 매출 3,358억(QoQ -7.2%, YoY +4.2%), OP 248억(QoQ -13.5%, YoY +1.3%, OPM 7.4%) 기록. 2/6일 교보증권 추정치나 컨센서스를 하회. 별도 기준 OP는 312억으로 전년동기/전분기(QoQ -2.6% YoY +0.7%)와유사한 실적. 동 분기 실적 특이사항은 1) 펙수클루(181억, QoQ +18억) 매출은 점진적으로 증가했으나 포시가 매출은 59억(QoQ -181억)이 크게 감소한 점. 투자의견 Buy, 목표주가 15만 유지. 대웅제약 실적 방향성은 톡신/펙수클루/엔블로 등 주력 신제품 성장세에 따라 결정될 것. 또한 투자자들은 여전히 기업가치를 판단할 때 경쟁 사와의 법률 분쟁으로 인해 톡신 사업의 불확실성을 높게 판단 중이며 연간 70억씩 국내 법률 비용도 꾸준히 반영 중. 보다 기다림이 필요한 구간"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "24년 연결 매출 1조 4,320억(YoY +4.1%), OP 1,245억(YoY +1.6%, OPM 8.7%) 기록 전망. 2/6일 교보증권 추정치(1조 4,550억/1,349억)를 소폭 하향하고 이는 컨센서스(1조 4,140억/1,388억)도 하회하는 수준. 1) 24년 나보타 1,628억(YoY +176억) 등은 이전 추정 치를 유지하나 2) 매출 대비 판관비 비율을 소폭 상향했으며 3) 2Q24에는 병원 파업에 따라 실적에 일부 영향이 있을 것으로 추정 4) 아피셀/아이엔 Thx 등의 적자 고려해 연결 자회사 합계 적자는 약 100억 내외로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.04 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.04.30 목표가 190,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.04.30 목표가 170,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.04.23 목표가 150,000 투자의견 BUY 유진투자증권